Новый кризис ударит с удвоенной силой
Китайский юань упал по отношению к доллару до минимума 2010 года, Это произошло после того, как центральный банк страны ослабил курс валюты на 0,4% и установил справочный курс на уровне 6,8570. Об этом рассуждает в программе «Реплика» экономический обозреватель Александр Кареевский.
Мировые финансовые рынки продолжает лихорадить. Есть несколько причин — проблемы китайской экономики, последствия Brexit и опасения инвесторов по этому поводу. Так, что выборы президента США.
Это самый низкий курс уже около 6 лет. Инвесторы продают юань, потому что несчастный, если низкий показатель более чем в китайской экономике. Еще одно доказательство, – значение индекса активности в сфере услуг в Гонконге. Это еще раз показывает антирекорды последних лет.
Да и за пределами Китая, сплошные проблемы. Рынки продолжают нервничать. Конечно, пока колебания в нормальных пределах. Конечно, в некоторых секторах ведут себя очень интересно. Еще раз все большее число обязательств, отрицательных процентах. Таким образом , впервые в истории 20-летних облигаций Японии стали с кпд отрицательный. Рекордно низкой рентабельности показывают, и бонды США, Германии, и даже виновница торжества в великобритании. Это сейчас пугают инвесторов. Скорее, они боятся возможных последствий выхода страны Европы. Так, что покупают облигации, Швейцария продолжительность лечения до 50 лет. Он готов одолжить ему деньги на пол-века, ничего не получая взамен. Более того, даже приплачивать, только, чтобы держать деньги в швейцарских. Что-то я не помню, когда такое было в истории в последний раз. Конечно, он говорит о необычности ситуации. Или, скорее, она все больше напоминает ситуацию на финансовых рынках в первой половине 2008 года, то есть накануне последнего широкомасштабного кризиса. Действительно, очень похоже. Не покидает ощущение дежа-вю.
Что, опять новый 2008? Но, как известно, снаряд в одну воронку дважды не падает. Если новый кризис и начался, он будет еще сильнее. Действительно, дисбаланс в мировой финансовой системе накопилось еще больше, чем до кризиса 2008 года. Глобальные банки, несмотря на ужесточение правил со стороны государства, никакие уроки не извлечены. Различные способы обойти запреты, нарастили позиции в деривативах несколько раз по сравнению с прошлым кризисом. Сегодня, их объем, по некоторым оценкам, около 500 миллиардов долларов. Конечно, по номиналу. Живых денег там гораздо меньше. И, тем не менее, это астрономическая сумма.
Я напоминаю вам, что все ВВП составляет около 75 миллиардов долларов. И они, связанные с производными финансовыми инструментами, в основном на долговом рынке. В частности, с рынка госбумаг. Развитые страны, чтобы спасти свою экономику, резко нарастили объем задолженности.
Только США с 2008 года, во время президентства Обамы увеличили этот показатель составляет 76% от ВВП до 104%. И это высокий государственный долг представляет сегодня главную угрозу для мировых рынков на данный момент. Хорошо, что пузыри активов завышены и в других местах. Например, на рынке акций США. Goldman Sachs считает даже, что S&P 500 может упасть на 10% в ближайшее время из-за политических рисков, как высказываются аналитики банка, с учетом Brexit и выборы в США.
Кстати, один из кандидатов в президенты Дональд Трамп — еще несколько месяцев назад говорил избирателям pro пузырей на финансовых рынках и, что он желал, чтобы они лопнули, прежде чем он стал президентом. Однако, как показывает история, это новые президенты расхлебывают кашу, заваренную предшественниками. То, что существует возможность, что в случае его избрания, это Трамп будет пытаться вывести экономику США из кризиса. Можно даже сказать, что прибытие дональд Трамп самой власти приведет к исчезновения пузырей, потому что он исповедует принципы так называемого изоляционизма Америки. Это новая парадигма международных отношений, при которой власти доллара как единой мировой валюты может быть снижена. Но американская экономика получит новый импульс развития.
Победа Клинтон будет означать продолжение политики всевластия доллара любой ценой, даже ценой ухудшения экономики США. Но это тема для разговора.
Теперь, самый важный вопрос: брать — мировые финансовые круги, Brexit, как возможность начать процесс сдуть финансовые пузыри? По-видимому, до тех пор пока решение не принято. Он показывает, нерешительность руководства Великобритании, чтобы дать официальный старт процесса выхода Европы. И есть шанс, что в конце, в начале не будет совсем. Это, впрочем, сильно, чтобы успокоить рынки. Но не надолго, ведь дисбалансов в мировой экономике никуда не денутся. С так называемых пузырей, вы всегда нужно что-то делать. Может быть, сторонники сильного доллара, как вечно главной мировой валютой только оттянут неизбежный конец нынешнего мирового финансового порядка, в течение некоторого времени. Но сложнее будет потом всю мировую экономику, падшую с неба на землю.
Итак, следим за ходом избирательной кампании в соединенных ШТАТАХ, и, конечно, решения, принятые британским парламентом.