Журнал о энергетике и промышленности

Основные консолидированные показатели 1 квартал 2016 года

Снижение долговой нагрузки и рост прибыльности, несмотря на сложный квартал

• Рентабельность EBITDA в 1 кв. 2016 г до 27,3%. Однако, без учета влияния на продажи части акций FMG, маржа будет 20,9%.
• Свободный денежный поток в 1 кв. 2016 г. остался на низком уровне и составил 96 миллионов долларов США.
• Объем денежных средств и эквивалентов на балансе на конец периода составила 677 миллионов долларов США.
• Чистый долг упал до 929 миллионов долларов США, обеспечивая показательЧистый debt / EBITDA на уровне х0,6.

Показатели 1 кв. 2016 года 4 кв. 2015 года

Уменьшить доходы 1 кв. 2016, связанных с снижение средней долларовой цены реализации 16,8% к уровню предыдущего квартала в результате сезонное замедление деловой активности и девальвации рубля (65,93 руб/USD 4 кв. 2015 до 74,68 руб/USD 1 кв. 2016).

Цена товарной продукции за 1 кв. 2016 года постепенно сопоставимыми с выручкой темпами.

Показатель EBITDA вырос до уровня предыдущего квартала на 4,4%, обеспечивая EBITDA маржу на уровне 27,3%. Среди разовых факторов, оказавших влияние на EBITDA в 1 кв. 2016 года, можно выделить эффект от реализации части акций компании Fortescue Metals Group (FMG) на сумму 68 миллионов долларов США. Без этого фактора, показатель EBITDA компании в квартале оказался минимальным с 2011 года. и пришел бы в 219 миллионов долларов США (что соответствовало бы снизить уровень предыдущего квартала на 20,4% и дал запас EBITDA на уровне 20,9%).

Квартал, прибыль составила 157 миллионов долларов США по сравнению с убытком в 125 миллионов долларов США в последнем квартале. Прибыль за период положительно сказывается на прибыли от курсовых различий в размере 25 миллионов долларов США.

Свободный денежный поток составил 96 миллионов долларов США. Среди прочих факторов, является данный показатель положительно повлиял потока из оборотного капитала в размере 24 млн. долларов США и сокращения капитала.

Показатели 1 кв. 2016 1 кв. 2015

Доход компании снизился на 30,5% к уровню прошлого года. Такая динамика связана с более низкими ценами реализации (снижение на 140 долларов США за тонну или -30,0%) и снижение объемов отгрузки товарной продукции (на 5,4%).

Показатель EBITDA снизился к уровню прошлого года на 38,9%, что свидетельствует о сложной экономической ситуации на Российском рынке минимальный уровень цен на металлопродукцию на глобальных рынках достигается января 2016

Показатели баланса и отчета о движении денежных средств

Долговая нагрузка

Использованием денежных средств и краткосрочных депозитов, создать свободный денежный поток от операционной деятельности и денежных потоков реализации части пакета компании FMG в конце 1 кв. 2016 г. снизила чистый долг на 17,3%, или на 195 миллионов долларов США (1 124 миллионов долларов США 31.12.2015 г. до 929 миллионов долларов США 31.03.2016 года).

В первом квартале бухгалтерского учета предприятия были денежные средства в размере 677 млн. долларов США (в том числе денежные средства и их эквиваленты в размере 244 миллионов долларов США, и краткосрочные депозиты в размере 433 миллионов долларов США).

Снижение уровня чистого долга обеспечило в конце 1 кв. 2016 г. показатель Net debt/EBITDA на уровне х0,6.

Результаты 1 квадратных метров), в 2016 году общий долг компании снизился на 241 млн. долларов США и составило 1 606 млн. долларов США.

Инвестированного капитала и движении денежных средств

1 квадратных метров), в 2016 году вложения в основной капитал составил 78 миллионов долларов США. Снижение уровня предыдущего квартала связано с завершением в феврале планового ремонта доменной печи № 9 началось в 4 кв. 2015

Но в 2016 году капитальное строительство планируется направить около 30 млрд. рублей., что примерно равно 400 миллионов долларов США и соответствует долгосрочной стратегии компании в части инвестиций в основные фонды.

Благодаря эффективной работы по оптимизации запасов и объема задолженности компании удалось компенсировать отток роста дебиторской задолженности (частое явление, что в сезон низкой деловой активности). В результате этого денежных средств из оборотного капитала в 1 кв. 2016 г 24 млн. долларов США.

Используя благоприятную ситуацию на сырьевых рынках в начале года, компания решила реализовать часть акций FMG на открытом рынке. В общей сложности положительный эффект от продаж составила 68 миллионов долларов США.

Низкий уровень цен на сталь и слабого спроса на продукцию компании в начале года оказали давление на денежные потоки компании, но и снижение капитальных вложений, оптимизация оборотного капитала и разовых факторов, позволило получить свободный денежный поток в 1 кв. 2016 г на сумму 96 миллионов долларов США, что составляет 41,2%, что выше предыдущего квартала.

Показатели Группы ММК основной сектор

Показатели Российской стальной сегмент

Выручка от реализации в 1 кв. 2016 г 973 млн. долларов США, что на 10,9% ниже уровня прошлого квартала. Рост реализации товарной продукции за квартал не смогли компенсировать снижение цен реализации, и эффект девальвации рубля.

Показатель EBITDA сегмента в 1 кв. 2016 г 264 миллионов долларов США, что на 6,5% выше предыдущего квартала.

Продолжение реализации программы сокращения издержек, пуск доменной печи № 9 после ремонта и падение стоимости рубля позволили снизить денежную себестоимость тонны сляба в 1 кв. 2016 г. до 166 долларов США (менее 25 долларов США, или 13,1% от прошлого года в первом квартале).

Показатели Турецкий стальной сегмент

Выручка ММК Metalurji в 1 кв. 2016 года составил 115 млн долларов США, снижение на 16 млн. долларов США, или 12,2% к уровню предыдущего квартала. Это снижение объясняется незначительное снижение объемов реализации и общей падают на сталь на основных рынках компании.

Показатель EBITDA в 1 кв. 2016 г 11 миллионов долларов США (рост почти в 2 раза к уровню предыдущего квартала). Этот рост связан с эффективной политикой компании, в которых скачать агрегатов маржинальными продуктами (что позволило построить производство на линиях оцинкования), и благоприятных рыночных условий для гк рулонов.

Показатели угольного сегмента

В общей сложности доходы угольному сегменту за 1 кв. 2016 года, снизилась на 10 млн. долларов (18,9% от уровня предыдущего квартала) и составила 43 млн долларов США. Уменьшить доходы, связанные с обесценением рубля в течение квартала при сохранении объема реализации.

Показатель EBITDA в 1 кв. 2016 года упала на 6 млн. долларов (36,8% относительно показателя за прошлый квартал) и составила 12 миллионов долларов США. Рост рубля цены на уголь на внутреннем рынке началась только в апреле и не смогли компенсировать влияние обесценения рубля.

Дивиденды

22. апреля 2016 года совет директоров ММК рекомендовал Годовой общему собранию акционеров выплатить дивиденды в конце работы компании за 2-е полугодие 2015 года в размере 0,31 руб. одна общая часть. Таким образом, общая сумма дивидендов, уплаченных ММК в 2015 году может быть около 150 миллионов долларов США.

Подтверждая планы компании более чем значительные и регулярно распределении прибыли акционеров, совета директоров заказу генерального директора ММК подготовить изменения в дивидендную политику, которая позволила бы: 1) направлять целью выплаты дивидендов, как правило, не менее чем на 30% свободный денежный поток действует на основе консолидированной финансовой отчетности ОАО «ММК», составленной в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности; 2) выплатить дивиденды, как правило, в конце первого полугодия и года.

Комментарии по ситуации на рынке

На данный момент начало сезонного восстановления внутреннего спроса, постепенный выход внутренней рубля, цен на уровень экспортного паритета позволяют компании рассчитывать на улучшение финансовых показателей 2 кв. 2016

Комментарии запрещены.